Свято место пусто не бывает

В пятницу российский фондовый рынок впервые с конца июня продемонстрировал уверенный рост, причем на существенно возросших объемах. Индекс ММВБ, открывшись с "гэпом" вверх, который так закрыт и не был, после небольшой консолидации во второй половине торговой сессии устремился вверх и закрылся на внутридневном максимуме выше ключевой с точки зрения восходящего тренда 52-недельной скользящей средней. Такие сильные восходящий тренды наподобие того, что стартовал в марте прошлого года, ломаются на недельных и месячных графиках. Технический же анализ картины на графиках такого масштаба указывает на сохранение общего восходящего тренда. Признаков к его слому нет. Более того, мы еще не видели эйфорию "бычьего" рынка, по силе сопоставимую с первой волной роста. Настоящий рынок "быков" так не заканчивается.

Еще одним отличием пятницы от предыдущих сессий стал тот факт, что подъем индекса ММВБ-10 превзошел динамику индекса широкого рынка ММВБ. Рост первого на 3,17% против подъема второго на 2,64% говорит о смещении интереса в пользу ликвидных "фишек". Спекулятивный и не только капитал посчитал текущие уровни приемлемыми для покупок. Первым к финишу среди "фишек" пришел "ВТБ" с результатом в 3,67%. Бумага сумела завершить неделю выше важного уровня в 0,0720 руб., вновь протестировав старую линию спроса всего восходящего тренда. Треугольник в бумаге постепенно сужается – мощное движение назревает. Ближайшей целью восстановления остается район 100-дневной скользящей средней на уровне в 0,076 руб. В отличие от "ВТБ" (VTBR) "Сбербанк" (SBER) в пятницу обновил локальный минимум, что привело к более чем скромному результату в 1,5%. В бумаге стоит отметить сближение 100-дневной скользящей средней с 200-дневкой – сигнал к сильному движению.

Вторым в пятницу, лишь немного уступив "ВТБ", оказался "Газпром" (GAZP). Рост составил 3,53%, утренний "гэп" до конца так закрыт и не был. В моменте здесь прошел неплохой объем на покупку. Отличительной особенностью "Газпрома", помимо всего прочего, является тот факт, что бумага заметно отошла от своих 100- и 200-дневных скользящих средних. В то же время снижение последних дней шло на крайне низких объемах, что заставляет усомниться в истинности этого движения. Покупательской эйфории в акциях газового монополиста и, как следствие мощного роста, характерных для последней стадии "бычьего" рынка, мы также не увидели.

Превысить планку в три процента сумел и ГМК "Норильский никель" (GMKN). Судя по объемам, ниже 4500 руб. здесь активно собирали "стопы" покупателей. Что же касается игроков на понижение, то ложная фигура "голова и плечи" на дневном графике их явно стимулирует к увеличению "шортов". В то же время это вполне может оказаться технической "ловушкой" для "медведей". Вообще для текущего состояния рынка, локально – консолидации, как раз и характерно формирование ложных разворотных фигур типа "голова и плечи", "двойная вершина" и т.д. Однако классическая структура роста явно является незавершенной, и мы вправе ожидать заключительную волну подъема.

"Лукойл" (LKOH) накануне на крайне низких объемах обновил локальный минимум, увеличение же объемов в итоге привело к неплохому подъему на 2,34%. Коррекция после первой волны роста здесь прошла, и в дальнейшем можно ожидать вторую волну подъема с ориентировочной целью в районе 1930 руб. Бумага, словно очнувшись от сна, очень уверенно встала на рельсы роста. Прошедшая же коррекция подтвердила сформировавшийся восходящий тренд. Нефтяная "фишка" на коррекционном снижении подтвердила свою силу, достигнув второго локального "дна", которое заметно выше майского. Наиболее показательно сравнение "Лукойла" с "Газпромом" или тем же ГМК "Норильский никель".

В пятницу американский фондовый рынок продолжил утаптывать достигнутое локальное "дно". Второй день подряд фактически идет консолидация, которая позволит сменить краткосрочную нисходящую тенденцию. Накануне ведущие индикаторы просели, но снова не более чем на полпроцента и в рамках сложившихся коридоров. Американскому рынку явно не хватает "гэпа" вверх, который бы кардинально изменил текущее положение дел. Индекс "фишек" Dow Jones в пятницу не сумел закрыться выше уровня сопротивления в 9750 пунктов. Вполне возможно, что данное препятствие будет пройдено на открытии торгов во вторник, и мы можем увидеть совершенно другой рынок. Бразильская Bovespa накануне прибавила 0,32% и на прошедшей неделе не стала обновлять предыдущие локальные минимумы.

Российский фондовый рынок сегодня может продолжить восстановление. После закрепления поддержки в районе 1290-1280 пунктов можно ожидать попыток вернуться выше 1300 пунктов и закрыть первый "гэп" вверху на уровне в 1310 пунктов. Если снижение в конце июня - начале июля действительно окажется ложным, то именно оно может стать предвестником сильного восходящего тренда на рынке. В этом смысле рынок по-прежнему остается классическим. Слабых покупателей напугали стараниями лукавых "экспертов" и тем самым высадили из рынка, "ловушка" для "медведей" наглухо захлопнулась, по факту рынок оказался пустым и тонким. Однако свято место пусто не бывает: дорогу наверх расчистили. Мы явно находимся в преддверии нового рынка и нового тренда. При этом рынок по-прежнему остается "бычьим"

Станислав Дмитриев

penguin-capital.ru